Prostor46.ru

Просто про деньги
5 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Как работает инвестиционный фонд

Как работает инвестиционный фонд

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) необходимы для того, чтобы сбережения приносили доход. Сам ПИФ можно представить как огромный кошелек, в который положили деньги разные люди (их называют пайщиками). Деньги лежат в нем не просто так. Инвестированием этих средств занимается управляющая компания. Она вкладывает их в облигации разных компаний из разных отраслей или в бумаги, которые выпустило государство (их сейчас большинство).

При грамотной работе управляющих активы со временем дорожают. Вместе с ними растет цена пая, а значит, и доход инвестора. Кроме того, по облигациям пайщики получают купонные выплаты (проценты).

Управляющая компания вкладывает деньги пайщиков в разные активы. Это нужно, чтобы минимизировать возможные потери. Предположим, если акции одной компании подешевеют, а другой подорожают, то убытки, если и будут, то не слишком значительные.

По данным Национальной ассоциации участников фондового рынка, средняя доходность ПИФов составляет 10−20% годовых. Это больше, чем по банковским вкладам. По информации ЦБ, средняя ставка по депозитам сейчас снизилась до 5%. Максимум можно заработать процентов 7. В то время как за год (с июля прошлого года по июль 2018-го) некоторые ПИФы принесли пайщикам 40−50% годовых (статистика НАУФОР).

Покупка паев — дело несложное.
Для этого необязательно приезжать в офис управляющей компании. Все можно сделать дистанционно, по интернету. Нужно выбрать ПИФ, в который хотите вложить деньги, и заполнить заявку на сайте УК (здесь понадобится регистрация на портале госуслуг или данные ИНН и СНИЛС). Потом переводите деньги на счет фонда, и все. Минимальная сумма вложений — 100 руб. Максимальный размер ничем не ограничен.

Продать паи можно в любой момент. Полученная за время их «работы» доходность не теряется.

Для продажи надо подать заявку в управляющую компанию. Она погасит паи в течение трех дней. После этого деньги переведут на счет пайщика.

В отличие от депозитов средства пайщиков не застрахованы государственной системой страхования вкладов. Вложения в ПИФы защищены, но иначе.
Пай регистрируется на имя пайщика. Имущество ПИФов (активы и средства пайщиков) тоже не принадлежат управляющей компании. Все это хранится в специализированном депозитарии.

Депозитарии — структуры серьезные. Они работают легально по лицензии ЦБ.
Их функции не ограничиваются только охраной активов ПИФов. Они контролируют все финансовые операции управляющих компаний. Это значит, что управляющие не могут взять и отправить деньги пайщиков неизвестно куда. Спецдепозитарий должен подписать все платежные поручения. Также он ведет реестр пайщиков. Если что-то случится с УК, не надо будет бегать и доказывать, что вы доверили ей свои деньги.

Банкротство управляющей компании никак не должно затронуть инвесторов. В таком случае ПИФ переходит под управление другой УК и продолжает работать.

По закону с любых доходов надо платить 13% подоходный налог. Что такое ПИФ? Это тоже источник дохода. А значит, с доходов от вложения в инвестиционные фонды тоже необходимо платить налог. НДФЛ взимается только при продаже паев. Платит его управляющая компания, пайщик от расчетов с налоговой избавлен. Кроме того, здесь есть один приятный нюанс. Если паи не продавать три года, то платить налог не придется.

Читать еще:  Инвестиции пассивный доход

Такие инвесторы имеют право на налоговый вычет. Его максимальный размер составляет 3 млн руб. в год. Вот с этой суммы налоги не взимаются.
То есть, условно говоря, если ваша прибыль за три года составит меньше 9 млн руб., то тратиться на НДФЛ не надо.

Если доходы более крупные, то заплатить налоги придется, но налогооблагаемая база будет меньше.

Богатый инвестор купил паи на 12 млн руб. За 3 года он заработал 23 млн. Его прибыль составила 11 млн руб.

За три года он получил право на вычет в 9 млн (3 млн умножаем на 3 года).

13% налог он должен заплатить только с 2 млн руб. (11 млн минус 9 млн).

Для чего необходим ПИФ? Для долгосрочных инвестиций. Не имеет смысла продавать паи через пару месяцев. Нужно покупать их хотя бы на год.
В идеале — вкладывать деньги в ПИФы нужно на три года. Тогда можно будет воспользоваться правом на налоговый вычет.

По данным Центробанка, в I квартале этого года в России было 1,6 млн пайщиков. Их количество медленно, но постоянно увеличивается.

Как работает инвестиционный фонд

Паевой инвестиционный фонд, или сокращенно ПИФ, является эффективным инвестиционным инструментом. Он пользуется популярностью у тех, кто заботится о финансовом будущем, и в умелых руках, как правило, приносит высокий доход. Этот инструмент позволяет каждому желающему стать участником фондового рынка через управляющую компанию.

Содержание:

Простыми словами об экономической сущности ПИФов

Паевой инвестиционный фонд консолидирует средства вкладчиков (пайщиков), которые потом коллективно инвестируются управляющей компанией (УК). Она управляет деньгами пайщиков, находящимися в доверительном управлении. Профессиональные финансисты выбирают объекты инвестирования, решают, какие активы, ценные бумаги покупать, а какие продавать, а также когда это делать. Простыми словами, цель УК – увеличивать стоимость активов.

Пай дает право на определенную долю в коллективном портфеле инвестиций. Любой желающий может стать инвестором, купив один или несколько паев либо его часть. Пай имеет определенную динамическую рыночную цену, которая ежедневно меняется. Его можно покупать, продавать, закладывать. Если комплекс мер выбран удачно, то цена пая увеличивается. Получение дохода происходит после погашения пая.

Как работают ПИФы

Основные участники паевых фондов:

  • пайщик – инвестирует деньги, владеет одним или несколькими паями;
  • УК (в штате: менеджеры, аналитики и управляющие) – управляет средствами, определяет основные направления их инвестирования.

Независимыми организациями инфраструктуры выступают:

  • депозитарий – выполняет функции сбережения имущества, наблюдения и контроля за законностью действий УК;
  • регистратор – выполняет учетные функции (паев и пайщиков), фиксации прав собственности;
  • аудитор – занимается проведением проверок;
  • брокер – оказывает операционную поддержку и технически сопровождает проведение сделок.

Деятельность ПИФов подлежит лицензированию. Для его открытия необходимо пройти профессиональную аттестацию. Управляющая компания – это юридическое лицо. Она управляет паевыми фондами, размещает средства пайщиков, отвечает за полученную прибыль, предоставляет отчеты. На основании действующих законодательных актов ПИФами управляет Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Деньги пайщиков разрешено размещать только с целью получения прибыли.

Преимущества и недостатки ПИФов

К преимуществам относятся:

  • низкий минимальный порог для входа, доступность для большинства вкладчиков, т. к. паи могут дробиться;
  • широкий выбор как типов ПИФов, так и специализаций по объектам, в которые инвестируются средства;
  • высокая степень надежности вложений благодаря многоуровневой системе госконтроля и защиты инвестиций;
  • сведение рисков к минимуму благодаря внушительному диверсифицированному портфелю инвестиций;
  • информационная прозрачность деятельности;
  • взаимный контроль деятельности: УК, депозитарий, регистратор контролируют действия друг друга, а их вместе проверяет аудитор;
  • высокая ликвидность паев благодаря их свободному обращению (ОПИФы);
  • наличие налоговых льгот, возможность производить зачет прошлых убытков.
Читать еще:  Как инвестировать и получать прибыль

Наряду с этим в ПИФах имеются недостатки:

  • риск инвестирования в ПИФы выше, чем в банковские депозиты либо облигации;
  • в период системных кризисов ПИФы практически всегда уходят в минус;
  • пайщики несут дополнительные расходы: регулярные затраты на УК, комиссии, скидки;
  • при обвале рынка велика вероятность аналогичного развития событий со стоимостью паев;
  • инвестиции в ПИФы не защищены программой страхования вкладов. УК имеет право реорганизовать или ликвидировать фонды.

Диверсификация портфеля

Для минимизации рисков инвестиционный портфель диверсифицируется. Грамотные специалисты УК выбирают максимальное количество объектов для инвестирования средств. Иными словами, средства пайщиков распределяются между различными источниками дохода, составляющими инвестиционный портфель. Чем их больше, тем более диверсифицированным считается портфель.

  • сохранить средства;
  • инвестировать в более рискованные мероприятия, повышая доход. Если сделка сомнительна и влечет убыток, оставшиеся инвестиции компенсируют его.

Законодательство разрешает пайщикам иметь паи нескольких ПИФов.

Основные издержки

ПИФы – доступный инструмент инвестирования. УК определяет минимальный порог инвестирования. В «Альфа-Капитал» это 100 рублей. Инвестиции в паевые фонды связаны с определенными расходами. Финансовыми издержками являются:

  • надбавки – комиссионные сборы, взимаемые с инвестора при приобретении пая. Размер зависит от объемов сделки (чем выше инвестиции, тем меньше процент) и достигает 1,5 %;
  • скидки – комиссионные сборы, взимаемые с инвестора при погашении. Размер зависит от срока владения, достигает 3 %;
  • расходы на управление – взимаются ежегодно, достигают 5 % от объема чистых активов. Удерживаются, даже когда фонд терпит убытки.

При выплате денежной компенсации за погашение пая или его вторичной продажи УК взимает налог на доходы инвесторов. При этом она удерживает его с чистого дохода с учетом понесенных издержек. Ставка налога с частных лиц – резидентов составляет 13 %, с нерезидентов – 30 %.

Виды ПИФов

Паевые инвестиционные фонды классифицируются по нескольким параметрам

По возможности выдачи и погашения

  • открытыми – выдача и погашение производятся в любое время (рабочий день). Большинство ПИФов открытые. ОПИФы инвестируют в активы с высокой ликвидностью. Вкладчикам предлагается пониженная доходность, т. к. они в любой момент могут забрать свои сбережения. Представлен ограниченный выбор инструментов планирования;
  • интервальными – паи выдаются и погашаются в ограниченные сроки, установленные правилами, за год – минимум раз. Вложения в ИПИФы недоступны определенное время, что позволяет делать среднесрочные инвестиции, повышающие доходность;
  • закрытыми – паи выдаются при открытии фонда и погашаются при закрытии. ЗПИФы организуются и работают для определенной цели. Обладают широким выбором активов для инвестирования, недоступных для открытых фондов. Имеют высокий порог инвестирования, потому инвесторами становятся крупные игроки.

По статусу инвестора

  • ПИФы, пайщиками которых может стать любой желающий;
  • ЗПИФы квалифицированных инвесторов.
Читать еще:  Заработок на криптовалюте отзывы

По объектам вложений

Насколько много финансовых инструментов, настолько же много видов ПИФов:

  • недвижимости и ипотечные;
  • кредитные и рентные;
  • ценных бумаг (облигаций, акций, смешанных инвестиций);
  • индексные;
  • денежного или товарного рынков;
  • хедж-фондовые;
  • прямых инвестиций;
  • художественных ценностей;
  • венчурные;
  • фонды фондов.

Распространены отраслевые типы ПИФов. Они работают с активами компаний, специализирующихся в определенных отраслях, секторах экономики.

Структура активов

На территории России деятельность ПИФов регулируется действующим законодательством, находится под государственным контролем. Федеральный закон ФЗ-156 предусматривает следующее:

  • УК и остальные участники подлежат государственному лицензированию;
  • проведение аттестаций штатных сотрудников УК и инфраструктурных организаций;
  • проведение обязательных аудиторских проверок;
  • введение системы ограничений для оптимизации рисков, постоянного контроля характеристик инвестпортфеля.

Как выбрать подходящий ПИФ

Для выбора паевого инвестиционного фонда необходимо:

  1. Определить доступ к деньгам. Для короткого доступа выбор лучше остановить на ОПИФ (паи можно погашать в любой момент). Если деньги не планируете забирать дольше 5 лет, лучше остановиться на ЗПИФ.
  2. Грамотно оценить риски (размеры временных убытков). Они не должны вызывать чувства опасности, желания немедленно забрать деньги. На основе выбранной степени риска следует выбирать активы.
  3. Сравнить отчетность по доходам, изучить структуру инвестиционного портфеля, размеры дополнительных расходов, декларацию – объем привлеченных средств, уставного капитала, стоимость чистых активов.
  4. Проверить, входит ли он в реестр ПИФов.

После выбора ПИФа следует собрать информацию об УК:

  • проверить наличие лицензии на управление средствами,
  • выяснить репутацию и квалификацию управляющего,
  • изучить объекты инвестирования,
  • узнать размер вознаграждения и иных расходов на нее.

Как купить пай

Есть несколько возможностей приобретения и погашения паев: в УК с паспортом и ИНН, организации-агенте, через брокера, онлайн.

Порядок покупки пая:

  1. Заполнить заявку.
  2. Перечислить деньги на транзитный счет УК, которая переведет их на счет ПИФа, чьи паи покупаются.
  3. В день зачисления средств на счет ПИФа или на следующий рабочий день вкладчик юридически становится пайщиком.
  4. Регистратору передаются необходимые документы из УК. Он вносит вкладчика в реестр пайщиков с начислением пая, о чем выдается выписка.
  5. Приобретенные ценные бумаги фиксируются на счете, после чего передаются в депозитарий на хранение.

Состояние рынка ПИФов в России

Паевые фонды в РФ еще не достигли популярности, которой пользуются на Западе. Многие россияне до сих пор не знают, что такое паевой инвестиционный фонд, какие возможности он открывает. Причин несколько: недостаточная финансовая грамотность, старые стереотипы, боязнь нового. Недоверие вызывает потеря денег от участия в финансовых пирамидах. Это в принципе заставляет с осторожностью рассматривать предложения о вложении средств, даже если проект будет являться прибыльным. Тем не менее количество паевых инвестиционных фондов в России увеличивается, как и число вкладчиков. Но происходит это не так быстро, как того заслуживает.

Воспользуйтесь предложением управляющей компании «Альфа-Капитал», заставьте свои деньги работать и приносить доход. Минимальная сумма входа составляет 100 рублей, значит, каждый человек может стать инвестором. Выбирайте фонд, размер и срок инвестиций, сопоставьте риск и доходность и можете смело подавать заявку на покупку пая. Это можно сделать онлайн или в любом офисе компании «Альфа-Капитал» в Москве и других городах России.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector